美聯儲升息 將對中國造成什麼影響
【新唐人亞太台 2016 年 12 月 17 日訊】12月14日,美聯儲終於升息了,不但升息,還釋放了明年加速升息的信號,這讓衡量美元對其它主要貨幣匯率的美元指數飆升至14年新高。這對於北京的決策者來說是一個壞消息,這意味著它們希望「支撐」人民幣匯率,避免大規模資本外流,控制金融風險的努力將變得更為複雜。而這將進一步影響當局試圖讓巨大的房地產泡沫和減緩的經濟「軟著陸」的努力。美聯儲強勢升息後,中國的經濟風險進一步增加。
「財富」網站在美聯儲升息前刊文解釋為何美聯儲升息對中國是壞事,文章提到,去年10月,中共前財政部長樓繼偉宣稱「根據美國的國際責任」,美國「不能升息」。文章說,今年以來還沒有中共高官做出類似的表示,但顯然這顯示北京官員知道美國升息給它們帶來的將是什麼。
當然美聯儲並沒有「聽從」樓繼偉的建議,去年12月升息,而在今年美聯儲再度升息的時候,樓繼偉已經在上個月被意外免職。《南華早報》也在美聯儲升息前刊文表示,聯儲升息全球關注,但最緊張的可能是中共當局,文章說儘管監管官員做出若無其事的樣子,但實際上幾乎人人都知道他們的焦慮。
文章說,如果歷史可以作為參考,北京的「害怕」顯然有其理由。去年12月16日美聯儲9年來首次升息後,發生了四大事件:人民幣貶值加速;中國外儲失血加速;中國股市狂跌;人民幣資本帳戶開放逆轉。儘管這些事件不能說完全是美聯儲升息導致,但美聯儲的升息無疑發揮了關鍵的作用。
這次美聯儲升息完全是意料之中,但聲明中放出的明年更強勢升息的信號則是多少屬於意料之外。「財富」文章說,美聯儲升息將加速資本外流和給中國的經濟增長進一步帶來「逆風」。美國目前經濟形勢強勁,川普當選也讓各方對美國經濟前景看好,美聯儲升息有利控制通漲,但升息對中國則是另一番故事。
匯率貶 會否現擠兌潮?
在美聯儲聲明公布後,美元對所有其它貨幣的匯率都上升了,人民幣自然也不例外。人民幣對美元匯率在離岸市場從美東14日下午三點前的6.89左右,迅速攀升至6.95。中共央行公布的人民幣匯率中間價14日在美聯儲升息的預期下已經突破6.9的關口,15日大幅下調261個基點,至6.9289,創八年半新低。
2015年前,人民幣的匯率被專家總結為「外升內貶」,即對內因為貨幣超發和泡沫的原因而購買力貶值,但對外則因外貿順差和他國施壓而升值。在這種情況下,對「外升」的預期是中國民眾沒有擠兌美元的原因,但在美元匯率2015年中開始,出現內外齊貶值的情況下,抓緊換美元已經成了普通人共識。
人民幣對美元的匯率從美聯儲上次升息後已經貶值6%。這次美聯儲升息,並且對明年的升息步伐發出強勁的鷹派信號,更增美元匯率未來走強的預期。北京當局去年起已經出臺多項措施,控制資本外流。但隨著美元進一步升值和升息,明年年初5萬美元換匯額度放開後民眾是否蜂擁換匯,從而出現擠兌潮?
外儲竭 衝擊金融穩定?
中共一直試圖安撫民眾,稱有足夠的外匯儲備,民眾不用擔心無匯可換的情況。但北京史上最大的外匯儲備在美聯儲新一輪升息後,可能面臨進一步的枯竭。上次美聯儲加息後,主要是為穩定匯率和遏制資本外流,北京的外匯儲備在2015年12月創紀錄的下滑1,079億美元,隨後的2016年1月又減少了994億美元。
在2016年第一季,中國的資本外流高達1,230億美元。隨後外儲「失血」的情況在今年春季和夏季緩和,這裡一方面是美聯儲因為美國大選的不確定性而多次推遲升息,另一方面是北京強化資本控制,但在川普當選後美元大幅上漲,11月外儲下降691億美元至30,516億美元,逼近3萬億美元的心理關口。
目前中國外儲的「紅線」在哪裡外界並不清楚,但都相信目前這3萬億美元的外儲中,有相當部分是不能動用的,實際可以動用來保衛匯率的部分恐怕已經所剩無幾。2015年8月法國興業銀行的一項估算認為當時外儲能動用的只有9,000億美元,而當時的外儲是3.7萬億美元,意味著紅線可能是2.8萬億美元。
當然這「紅線」的數字外界僅能估計,因為中共央行並未公布其外儲的構成。但中共近期高調宣布在減少其美債的持有額,其中包括今年8月「大幅減持美債337億美元,減持幅度創三年來最高」。在美元如今確定了長期升息,以及長期升值行情的情況下,北京減持美債的做法從投資角度恐怕是一筆不小的損失。
分析認為,在外儲持續逼近「紅線」的情況下,北京將不得不在某個時間停止干預匯率,屆時人民幣匯率會有什麼樣的走向,對中國整體經濟的衝擊如何,將是縈繞北京高層心頭的巨大陰影。此前,中國官媒已經透露中共中央經濟會議「可能聚焦財政與貨幣穩定」。
控風險 國際化成泡影?
從嚴控民間換匯到禁止國企海外併購,從打擊地下錢莊到禁止銀聯卡在香港購買保險,北京嚴控資本流動的努力已經達到了「史上最嚴」的地步。這也意味著北京已經放棄了推動人民幣國際化的努力,10月份人民幣全球支付比例降至1.67%,全球支付額下滑至第6位,已經低於不在IMF「貨幣籃」中的加元。美元升息將加劇這一「逆轉」趨勢。
11月被去職的樓繼偉被認為是中共最敢言的「改革派」人士之一,儘管目前還沒有證據顯示他的去職和北京對其財政政策的不滿有關,但此前金融時報報導,北京高層已經認為人民幣「國際化」目前而言是一項負資產。北京嚴控資本可能影響當局高調推動的亞投行、一帶一路等,目前官媒已經難見這兩項目的相關宣傳。
有分析認為,中國目前面臨房市泡沫、匯率不穩和經濟下滑三大威脅一齊來襲的經濟頑疾,北京能維持至今主要是通過嚴厲的管控,這只能減緩危機的來臨,也會讓危機爆發時更加猛烈。可能如同美國人選出被一致認為「不可能當選」的川普來開創新局一樣,北京必須出現更根本性的變化才能改變歷史的軌跡。
大紀元記者王和報導
轉載自大紀元報導
相關新聞
-
人民幣匯率跌破7.2 或將削弱中國經濟增長
2022-09-29 17:20:08歡迎回來,人民幣兌美元匯率,9月28日跌破7.2大關,是2008年金融危機以來的最低點。
-
人民幣跳水15年新低 離岸報價觸及7.33價位
2022-11-02 17:06:38根據中國外匯交易中心,最新數據,作為官方報價指標的,人民幣匯率中間價來到7.2081元,較前一日貶值3.13分,更是首見7.2字頭,這創下2008年1月以來人民幣匯率最弱水平。也導致在岸、離岸人民幣貶勢沉重,週二在岸人民幣一度來到7.3270,離岸人民幣則觸及7.3356,匯率持續破底,儘管中共前外匯官員喊話,必要時人行會進行干預,但外媒日前分析,中國出現嚴重資本外逃現象,資金出走,將進一步打壓人民幣走勢。
-
外商信心崩!人民幣貶值壓力增 短期難改善
2022-09-28 17:24:20人民幣對美元中間價,兩年多來首次跌破整數7關卡,今天離岸匯價,一度跌至7.17,我們請教台灣經濟研究院研究六所所長吳孟道,請教您怎麼觀察,人民幣這波重貶的主要因素,以及後續人民幣匯率走勢,有哪些觀察指標?請教您看法。
-
外資大砍人民幣資產 中國重蹈日圓貶值覆轍?
2022-05-06 17:25:49今年以來,外資改變過去兩年對中國市場的看法,開始大量贖回資金,使得人民幣大幅貶值。請教資深分析師謝晨彥,許多國際研究報告顯示,今年中國GDP保5有困難,如果資金加速流出,再加上通膨居高不下,中國是否可能掉入,日本曾遭遇失落30年的陷阱?
-
專家:中國經濟正走向崩潰 Q3向全球輸出通縮
2022-07-05 17:30:33全球通膨從歐美延燒到亞洲,而中共仍堅持清零政策,造成中國出口崩跌,商品價格下跌。學者警告,中國經濟將經歷一場崩潰,恐怕在今年第三季就會輸出通貨緊縮,全球要做好準備。
-
人民幣兌美元創2008年以來新低 傳大陸拋售美元
2022-10-21 19:57:17人民幣兌美元匯率今天走貶,在岸人民幣收盤跌117點,報7.2494元,創2008年1月以來新低。消息人士指出,中國國有銀行今天拋售美元,試圖守住7.25關卡。 路透社報導,儘管中國主要國有銀行試圖穩定市場,但人民幣兌美元匯率21日仍跌至2008年全球金融危機以來的最低水平。
-
人民幣美元匯率跌穿6.7 半月跌掉3000個基點
2022-05-09 13:20:16美國聯準會升息、美元走強;而中國國內受到清零政策影響,人民幣美元匯率自4月中旬起,快速下跌,離岸匯率跌穿6.7關口,更創下一年半來新低。
-
二十大走回計劃經濟 外商緊急拋售資產
2022-11-01 21:35:13官方數據顯示,外國投資者對人民幣計價債券的拋售在9月份再次加快,反映出對中國經濟前景和人民幣前景的持續悲觀情緒。而有學者指出,中共二十大閉幕後,外界整體對中國經濟的預估會更加惡化。
-
陸股.人民幣續跌 專家:中國封城掀寒蟬效應
2022-04-27 15:57:13好,今天中國股市雖然一度反彈,但隨後震盪走低,人民幣匯率同樣持續走貶,我們請教資深分析師邱敏寬,我們看到國際資金正在加速挪移,怎麼看這波中國股匯市下跌主要原因?現在中共人行下調外匯存款準備金率1%,是否能夠穩住盤勢?未來中國股市、人民幣展望,請教您的看法。
-
裴洛西效應台幣貶破30 外媒關注金融市場波動
2022-08-02 18:17:02美國聯邦眾議院議長裴洛西今晚將飛抵台灣, 外媒關注金融市場走向,除台股反應之外,離岸人民幣匯率也走低,跌至5月以來低點,做為避險貨幣的日圓,則是出現升值,升至2個月以來高點。
-
人民幣匯率破7?美元走強曝中國經濟疲弱現況
2022-09-06 17:14:42儘管中共人行一口氣降準8碼,不過美元兌人民幣,今天直逼7字頭,我們請教東華大學新經濟政策研究中心主任陳松興教授,怎麼觀察人民幣匯率走貶代表的涵意,強勢美元可能對中國經濟造成什麼樣衝擊?
-
人民幣存款餘額跌破2000億大關 下探9年新低
2023-01-16 18:18:16中國經濟發展存有疑慮,加上地緣政治風險,影響投資人信心,連帶使人民幣「錢景」不被看好。中央銀行今天公布111年12月國銀人民幣存款餘額為人民幣1952.05億元,創9年最低紀錄。
-
中共升高台海緊張局勢 台北股匯雙雙走弱
2022-08-02 19:04:43美國聯邦眾議院議長裴洛西可能將在今晚飛抵台灣,中共升高台海緊張局勢,使得台北股匯市2日雙雙走弱,新台幣開盤後一度走低到30.062元,跌至2020年5月以來新低,台股盤中跌幅超過300點,失守14700點關卡。
-
人民幣匯價破7 債務泡沫外資出逃恐促續貶
2022-09-16 17:42:48今年人民幣兌美元匯率已下跌超過8.7%,創下2005年以來最大的年度跌幅。我們請教東華大學新經濟政策研究中心主任陳松興,怎麼觀察,人民幣跌破7,單單是因為美元走強嗎?這反映出甚麼樣的現象? 記者 沈唯同:「這個會產生甚麼外溢效應?人民幣破七後對新興市場貨幣帶來甚麼影響?」
-
動盪引外資疑慮 人民幣中間價週二續貶
2022-11-29 17:15:18近期中國大批民眾上街抗議,齊聲高喊「共產黨下台」等口號,28日除了港股重跌,恆生中國企業指數下跌了2%,在岸人民幣週一走弱,週二人民幣對美元匯率中間價,來到1美元對人民幣7.1989,較上個交易日續跌372基點,也創下11月10日以來三週新低。外媒認為中國社會動盪不安,外資很可能降低對中國投資。不過值得注意的是,中共當局持續推動數位人民幣發展,廣州近日 (25) 完成首筆數位人民幣繳稅業務,號稱打造全管道,支援以人民幣電子錢包繳付稅費,很可能擴大對現金交易的替代。
-
離岸人民幣盤中破7.17 人行出手阻貶
2022-09-27 17:43:26另外,美元指數大幅走升,市場資金加速抽回。中共央行,兩年多來,首次將人民幣對美元的匯率中間價,固定在7美元以上,突破人民幣匯價重要心理關口。9月27日,在岸人民幣盤中突破7.16、離岸人民幣盤中突破7.17,中共人行26日宣布干預措施,28日開始外匯風險準備金率,從0%上調到20%,隨後人民幣兌美元匯率出現拉回震盪,離岸報價反彈到7.1458,不過市場人士認為,人民幣匯價要持穩,恐怕還得需要更大力道。
-
連跌不止 離岸人民幣兌美元匯率跌破6.8
2022-05-13 22:26:465月12日,人民幣兌美元匯率繼續下跌,離岸匯率跌破6.8;在岸匯率跌破6.75。
-
川普提台灣遭脅:不尊重美國了 中共從沒對我那樣說話
2021-04-08 07:48:39美國前總統川普6日接受外媒採訪時,提及中共在國際上的激進舉動,並提到中共對台灣的威脅,川普說,在他的任內,中共從來沒有這樣講話,他強調,如果美國變成社會主義國家,將不再獲得尊重。
-
上海銀行ATM機頻現故障 福建工廠現倒閉潮
2022-07-29 13:01:197月以來,上海多家銀行的ATM機頻頻發生故障,儲戶無錢可取,也無法存錢,引發民眾擔憂。
-
中國晶片業大爆雷!3千廠倒閉、IC產量閃崩|財經100秒
2022-09-17 20:46:53中國半導體產業正湧現嚴重倒閉潮。南華早報報導,今年前8月高達3470家半導體相關廠商倒閉,創下紀錄。IC產量也同步崩跌,8月IC產量同比暴跌24.7%,創下1997年有紀錄以來單月最大降幅,前8月中國IC總產量同比下滑10%。顯示中國經濟低迷、清零封鎖的消費疲軟,加上美中科技戰,都對晶片業造成壓力。